Repo getirisi nasıl hesaplanır?
Repoya yatıracağınız tutarı, kurumun size verdiği yıllık faiz oranını ve işlemin kaç gün süreceğini girin; araç brüt getiriyi, %15 stopajı, net getiriyi ve vade sonunda hesabınıza dönecek toplam tutarı hemen hesaplar. Gecelik repo için gün sayısına 1 yazmanız yeterlidir.
Sonuçlarda dönemsel net getiri yüzdesi ve stopaj sonrası yıllık net oran da yer alır. Böylece repo teklifini vadeli mevduat ya da bono gibi diğer kısa vadeli seçeneklerle aynı ölçüde karşılaştırabilirsiniz.
Repo ve ters repo nedir?
Repo, bir menkul kıymetin belirli bir tarihte ve fiyattan geri alınması sözüyle satılmasıdır. Banka ya da aracı kurum elindeki devlet tahvili, hazine bonosu gibi kıymetleri size satar ve vade geldiğinde daha yüksek bir fiyattan geri alır. Aradaki fark sizin getirinizdir. Aynı işlem, parayı yatıran taraf açısından ters repo olarak adlandırılır; günlük dilde ikisine birden "repo" denir.
İşlemin güvencesi, arkasındaki menkul kıymettir. Vadesi bir günlük olan işleme gecelik repo, daha uzun sürenlere vadeli repo denir. Pek çok yatırım hesabında boşta kalan bakiye her akşam otomatik olarak gecelik repoya aktarılır. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın politika faizi de bir hafta vadeli repo ihale faiz oranıdır; bu nedenle repo oranları piyasa faizlerinin genel seyrini yakından izler.
Repo getirisinin formülü
Repo getirisi, mevduatta olduğu gibi basit faiz ve gerçek gün / 365 esasıyla hesaplanır:
- Brüt getiri = Ana para × Yıllık faiz oranı × Gün sayısı ÷ 365
- Stopaj = Brüt getiri × %15
- Net getiri = Brüt getiri − Stopaj
- Vade sonu toplam = Ana para + Net getiri
Brüt getiri, stopaj ve net getiri yuvarlanmamış değerlerden ayrı ayrı kuruşa yuvarlanır. Bu yüzden nadiren brüt ile stopajın farkı, gösterilen net getiriden bir kuruş sapabilir.
Örnek hesaplama
Yıllık %38 oranla iki farklı repo işlemi için araçla hesaplanan sonuçlar:
| Kalem | 100.000 TL, 1 gün (gecelik) | 500.000 TL, 7 gün |
|---|---|---|
| Brüt getiri | 104,11 TL | 3.643,84 TL |
| Stopaj (%15) | 15,62 TL | 546,58 TL |
| Net getiri | 88,49 TL | 3.097,26 TL |
| Vade sonu toplam | 100.088,49 TL | 503.097,26 TL |
Stopaj sonrası yıllık net oran her iki işlemde de %32,3'tür (%38 × 0,85). Gün sayısı uzadıkça getiri doğrusal olarak artar; basit faizde getiri vadeyle orantılıdır.
Repo mu, vadeli mevduat mı?
Aynı brüt oranda kısa vadelerde repo, stopaj farkı nedeniyle biraz daha fazla net getiri sağlar. 250.000 TL'yi yıllık %40 brüt oranla 32 gün değerlendirdiğinizde repoda net getiri 7.452,05 TL, 09.07.2025 sonrasında açılan vadeli mevduatta ise %17,5 stopaj nedeniyle 7.232,87 TL olur.
Bu karşılaştırmayı yaparken şu farkları da göz önünde bulundurun:
- Oranlar aynı değildir: Bankalar repo ve mevduat için çoğu zaman farklı oran verir. Karşılaştırmayı her ürünün size teklif edilen kendi oranıyla yapın; mevduat tarafı için vadeli mevduat faizi hesaplama aracını kullanabilirsiniz.
- Uzun vadede tablo değişir: Mevduatta stopaj 6 ayı aşan vadelerde %15'e, 1 yılı aşan vadelerde %10'a iner. Repo stopajı ise vadeden bağımsız olarak %15'tir.
- Güvence farklıdır: Repo bir mevduat değildir; TMSF'nin mevduat sigortası kapsamında yer almaz, güvencesini işleme konu olan menkul kıymet sağlar.
- Esneklik: Gecelik repo her gün yenilendiği için paraya ertesi gün ulaşabilirsiniz. Vadeli repoyu vadeden önce bozmak her kurumda mümkün olmayabilir.
Repo getirisinde stopaj
Gerçek kişilerin repo gelirlerinden Gelir Vergisi Kanunu'nun geçici 67. maddesi kapsamında %15 stopaj kesilir. Bu kesinti nihai vergidir; repo geliri için ayrıca beyanname verilmez. Kurumlar ve yatırım fonları için vergilendirme farklıdır, bu araç bireysel yatırımcıya göre hesap yapar.
Dikkat edilecekler
- Hafta sonu ve tatiller: Cuma günü açılan gecelik repo genellikle pazartesi sona erer ve üç günlük getiri sağlar. Gün sayısını valör tarihlerine göre girin.
- Oran türü: Repo oranları yıllık basit oran olarak ilan edilir. Bileşik oranla karşılaştırma yapacaksanız faiz hesaplama aracından yararlanabilirsiniz.
- Komisyon ve alt limit: Bazı kurumlar belirli tutarın altındaki işlemlere daha düşük oran uygular ya da masraf keser. Net getiriyi bu kesintilerden sonra değerlendirin.
- Enflasyon: Kısa vadeli getirinin alım gücünüzü koruyup korumadığını görmek için reel getiri hesaplama aracını kullanın.
Hazine bonosu ve banka bonosu getirisini karşılaştırmak için bono hesaplama, tüm araçlar için hesaplama araçları sayfasına göz atabilirsiniz. Birikim ve borçlanma kararlarıyla ilgili genel bilgiler kredi rehberi sayfasındadır. Hesaplama bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
Sık sorulan sorular
Repo getirisi nasıl hesaplanır?
Ana para, yıllık faiz oranı ve gün sayısı çarpılıp 365'e bölünerek brüt getiri bulunur. Bundan %15 stopaj düşüldüğünde net getiriye ulaşılır.
Repo getirisinden ne kadar stopaj kesilir?
Bireysel yatırımcıların repo gelirinden vadeden bağımsız olarak %15 stopaj kesilir. Kesinti nihai vergidir ve beyan gerektirmez.
Gecelik repo ile vadeli mevduat arasındaki fark nedir?
Gecelik repo her gün yenilenir ve paranıza ertesi gün ulaşırsınız; vadeli mevduatta ise para vade sonuna kadar bağlanır. Kısa vadelerde repo stopajı (%15) mevduatınkinden (%17,5) düşüktür, ama bankaların iki ürüne verdiği oranlar da farklıdır.
Repo işlemi hangi kurumlar üzerinden yapılır?
Bireysel yatırımcılar repo işlemini bankalar ve aracı kurumlar aracılığıyla yapar. İşlem, kurumun elindeki devlet tahvili ya da hazine bonosu gibi menkul kıymetlerin teminat gösterilmesiyle gerçekleşir.
Repo mevduat sigortası kapsamında mı?
Hayır. Repo bir mevduat olmadığı için TMSF'nin mevduat sigortası kapsamında değildir; işlemin güvencesi arkasındaki menkul kıymettir.